제목 차례
머리말 i
요 약 ii
Ⅰ. 서 론 1
1. 연구의 배경 1
2. 연구의 목적 및 구성 1
Ⅱ. 리밸런싱 전략의 이론적 배경 4
1. 리밸런싱의 당위성 4
2. 주요 리밸런싱 방법 9
3. 방법론 간의 비교 10
4. 리밸런싱 관련 기존 연구 16
5. 연기금의 리밸런싱 전략 Survey 19
Ⅲ. 국민연금기금 사례 분석 26
1. 현행 기간고정 리밸런싱 체계의 문제점 26
2. 분석 방법 및 평가 기준 29
2.1 분석 결과 - (1) 수월성 지표 33
2.2 분석 결과 - (2) 수익성 지표 42
2.3 실증분석 소결 51
Ⅳ. 신뢰성 검증 54
1. 시간 가변 변동성의 적용 54
2. 랜덤워크 가정의 완화 62
3. 역사적 시뮬레이션의 적용 73
4. 신뢰성 검증 소결 81
Ⅴ. 추가적 이슈 82
1. 파생상품의 활용 82
2. 리스크 기준 리밸런싱 방법 83
Ⅵ. 결론 및 정책제언 86
<참고 문헌> 90